Acquisizioni, fusioni e operazioni strategiche di crescita esterna
Il Nostro Approccio
Le operazioni che modificano l'assetto di un'impresa — acquisizioni, cessioni, fusioni, conferimenti, scissioni — sono tra i momenti in cui un'azienda produce più valore, ma anche più rischio. Richiedono una regia tecnica che sappia tenere insieme analisi, numeri, negoziazione e tempi. In oltre trent'anni lo Studio ha assistito imprenditori, famiglie imprenditoriali e investitori istituzionali in operazioni di M&A e riorganizzazioni societarie di ogni dimensione, fino a deal di valore superiore al miliardo di euro, riportati dalla stampa economica nazionale e internazionale. Una linea di lavoro distintiva è quella del distressed M&A: forti di un'esperienza altrettanto consolidata sulla crisi d'impresa, accompagniamo imprenditori e investitori istituzionali nelle operazioni su target in crisi, condotte nei contesti giuridicamente protetti previsti dall'ordinamento.
I Servizi
Impostazione e valutazione dell'operazione
Definizione della struttura dell'operazione: compravendita di partecipazioni, compravendita di azienda o di ramo d'azienda, conferimento, fusione, scissione
Valutazioni d'azienda e di partecipazioni, fairness opinion, expert report
Analisi di fattibilità e valutazione degli impatti su governance, assetti proprietari e fiscalità del gruppo
Predisposizione di business plan e materiali informativi a supporto del deal
Due diligence e gestione dei rischi
Tax due diligence e financial due diligence, lato acquirente
Vendor due diligence: preparazione della documentazione per la presentazione al mercato e massimizzazione della trasparenza
Coordinamento della data room, fisica o virtuale, e gestione dei flussi informativi tra le parti
Identificazione e quantificazione delle passività latenti e delle contingenze da negoziare
Negoziazione e closing
Assistenza tecnica nella redazione di SPA, patti parasociali e contratti di finanziamento, in coordinamento con i legali
Negoziazione delle clausole di garanzia, dei meccanismi di aggiustamento prezzo (closing accounts, locked-box) e delle strutture di earn-out
Coordinamento del closing e dei rapporti con istituti di credito, fondi di private equity e altri investitori
Gestione delle condizioni sospensive e degli adempimenti pre e post-closing
Operazioni di M&A e private equity
Assistenza ad acquirenti industriali e finanziari in operazioni di acquisizione, italiane e cross-border
Assistenza a imprenditori e famiglie in operazioni di cessione totale o parziale, totalitarie o di ingresso di investitori di minoranza
Operazioni a leva: leveraged buy-out, management buy-out, strutture con veicoli dedicati
Dialogo tecnico con fondi di private equity, family office e altre controparti istituzionali
Riorganizzazioni societarie e riassetti di gruppo
Fusioni, scissioni, conferimenti e trasformazioni per la semplificazione di catene partecipative
Riorganizzazioni di gruppi familiari e costituzione di holding di detenzione, in coordinamento con le aree Family Office, Fiscalità e Consulenza Societaria
Operazioni intragruppo transfrontaliere e razionalizzazione di strutture multinazionali
Liquidazioni volontarie e dismissione di asset non strategici
Post-closing e integrazione
Post-merger integration: integrazione fiscale, contabile e amministrativa delle realtà acquisite
Verifica del rispetto degli obblighi contrattuali e gestione degli indennizzi post-vendita
Assistenza negli aggiustamenti prezzo e nelle controversie negoziali successive al closing